「投資信託選びでもっと知りたいこと」読了

「投資信託選びで知りたいこと」の続編。
投資信託で資産運用していて、国際ＲＥＩＴとかコモディティとか新興国への投資に興味が出てきた人は入門書として読んでおいて損はないかも。以下メモ。

金利が上がると債券価格が下がる理屈。Ａさんが額面１００万円、表面利率が２％の１０年もの国債を持っているとする。ここで仮に５年後にＡさんがこの国債を換金したくなったときいくらで売れるかを考えてみる。売ろうとしたときにちょうど発行されたの新規国債の利率が５％とすると、新規発行国債を１００万分買うと年利５％で年５万円入ってくる。しかしＡさんの国債をかってしまうと年２万円しか入ってこないので、買い手が付かない。新規発行分とおなじ利回りにするしか買い手は付かないので、売買価格を９７万円まで下げて売るしかないのである。（pp180-183あたり要約）

マンドマップメモ

投資信託選びでもっと知りたいこと

ランダムハウス講談社

発売日：2007-12-20

おすすめ度：

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「お金は銀行に預けるな」読了

「金融リテラシー入門本」９点/１０点
これから資産運用でもしてみようかなと思っている人は必読。

「円の金利の標準は国債の金利で決まる」「金利は通常、期間が長くなるほど高くなる」「信用リスクがあるところの金利は。国債の金利よりも高い」＜pp7＞

高金利外貨への投資は儲かるか？外貨に投資をして金利分の儲けを得ようとすることは、インフレ率の低い日本の通貨を、インフレ率の高い通貨に換えることに他ならない。この場合、物価の動向がリスクとなる。たとえば日本で１２０円、アメリカで１ドルのものがあったとする。（日本のインフレ率を０％、アメリカのインフレ率を３％とする。）１０年後、日本では１２０円のままだが、アメリカでは１ドル３４セントになる。このとき、為替では理論上、「購買力平価」によって１０年後には１ドルは１２０円ではなく８９円になっていることになる。つまり円高となり外貨資産が目減りしてしまう可能性があるため、一概に外貨投資は利率が高いから儲かるとは安易にいえないのである。＜pp83.84あたりを要約＞

マインドマップメモ